国家要加速产业链去外部依赖，比如半导体，ASML不卖高端光刻机，咱们就自己搞，这属于补链强链，政策肯定往这儿倾斜。
就像前阵子，中芯国际扩产的消息一出来，相关设备股直接拉了涨停，这就是信号。”
“对外呢，得扩大多边合作，突破地缘围堵，找新的增长点。”
张婷接过话头，点开的东方财富，讲道：“老郭说，现在贸易保护主义下，出口白头鹰被加税，咱就往南美、非洲走。
上个月我去参加广交会，好多做家电的企业说，现在巴西、南非的订单比欧洲还多，那边的老百姓就认咱们的性价比。”
她顿了顿，语气沉了些：“国内这边，新旧动能转换正到关键时候。
以前靠房地产拉经济，现在要靠新质生产力，换挡期肯定有点动力不足，这几年经济显得困难，就是因为在换发动机。
国家还在打造国内大循环，但问题是，老百姓的财富好多压在房地产上，房价一跌，大家就不敢消费不敢投资，所以房地产的问题得慢慢解决，急不来。”
老顾连连点头，又抓起一牙西瓜：“背景清楚了，那具体配置方向呢？
总不能瞎买吧。”
叶回舟笑了，伸手在屏幕上划了两下：“两个大方向，科技和安全。
科技是新质生产力的核心，政策驱动明显。
但这里面也有讲究，比如AI，这是自身发展到节点的行业，不是光靠政策堆起来的。
这两年投AI的，不管是算力还是应用，收益都不错。
有人担心估值高，但AI是长产业链，上游算力估值是不低，可中游下游好多企业还没爆发，机会多着呢。
就像做AI训练数据的那家公司，上半年还亏着呢，这两个月突然接到大订单，股价直接翻倍。”
肥老板插嘴道：“前几天听阿里的一个总经理说，未来三年不太可能出现AI泡沫。
算力会不停迭代更新，现在觉得贵的GPU，过两年可能就被更先进的芯片替代了。
如果觉着GPU芯片估值高，可以看看存储，存储没那么扎眼，虽然也涨了些，但还有空间。
存储有周期性，现在明显在向上周期，加上国产替代，AI又催生出新的存储形式比如HBM，这波景气度可能要持续到26年上半年。”
张婷皱了皱眉，金镯子在腕上转了半圈：“那白头鹰那边的AI泡沫呢？
听说好多初创公司烧钱烧得厉害，还没盈利呢。”
“白头鹰那边是资本驱动，最终得看利润。”叶回舟指尖敲着桌面，“AI迟迟出不了商业利润，前期投入可能就撤了。
你看美股那‘七姐妹’，都在往AI里砸钱，纳斯达克的涨幅基本靠它们撑着，这泡沫到底啥时候破，谁也说不准。”
老顾突然拍了下大腿，竹椅“咯吱”一声惨叫：“AI要用电啊！
算力中心跟吞电怪兽似的，铜需求量肯定大增，而铜又得靠电力开采运输，咱们国家在电力领域有优势啊。
储能电池、特高压变压器、燃气轮机这些，都值得关注。
我老家那个做电缆的厂子，今年订单排到明年开春了，据说就是因为AI数据中心要用特制的高压电缆。”
肥老板眼睛亮得像有光：“还有AI眼镜！
双十一的时候，某品牌的AI眼镜销量突然放量，增长了20多倍，好多人熬夜抢购。
这行业属于从0到1的阶段，比机器人还不成熟，但不成熟才有投资机会啊。
就像早年的智能手机，刚出来的时候笨重又贵，谁能想到现在人手一部？”
叶回舟点头：“AI还在导入初期，渗透率低得很，硬件也没完全突破。
比如眼镜续航，现在最多用四五个小时，想全天戴根本不可能；
还有鼻梁承重，戴久了压得生疼；
万物互联的技术也没打通，好多功能还没法实现。
但正是这些没突破的地方，才可以投机一把——等啥都成熟了，轮得到散户进场？”
院里的灯亮得越来越温柔，昏黄的光晕里，飞蛾“扑棱棱”地打着转，像在跳一支笨拙的舞。
叶回舟抬头望了望，墙壁上的钟敲了九下，“咚——咚——”声音慢悠悠的，穿过胡同，落在每个人的耳朵里。
他站起身，藤椅发出“吱呀”的轻响：“夜深了，我去煮锅绿豆汤，解解腻。”
老顾躺在懒人沙发上，摸出平板看了眼时间，屏幕光映得他脸上忽明忽暗：
“正好，等会儿喝着绿豆汤，听听你讲讲小日子央行加息的事儿，上次没听够。”
肥老板搬了个小马扎坐在暖炕边缘，金属腿在石板地上划了道浅痕。
张婷把蒲扇递给叶回舟，扇面上的颐和园画舫在灯光下若隐若现：“我去烧火，老BJ的绿豆汤，到底用铜锅还是砂锅啊？”
“用砂锅，”
叶回舟接过蒲扇，往厨房走了两步，又回头笑了笑，“还得加把金银花，败火——最近聊这些太费脑子，得清清火。”
厨房里很快传来“哗哗”的水声，接着是砂锅放在灶上的“哐当”声。
老顾忽然从暖炕上坐直身子，炕上的懒人沙发发出“嘎吱”的抗议：
“对了，刚看新闻，IMF访华，说要让咱们的熊猫币每年升5%，这明显是人为推高啊。
这跟当年的广场协议逼小日子升值一个路子，想削弱咱们的出口竞争力，没门儿！”
张婷点头，指尖摩挲着冰凉的镯面：“汇率是国家经济主权，哪能听别人的？
咱们有自己的节奏，该升升该降降，才不会跳他们设的陷阱。
就像前阵子，美元加息那么凶，咱们也没跟着乱动，稳住了阵脚，现在不挺好？”
肥老板灌了口啤酒，瓶底朝天时发出“咕咚”声：“就是，打不过就玩阴的，关税不行就搞汇率，这套路早就过时了。
当年小日子傻乎乎地签了广场协议，结果经济停滞了二十年，咱们才不上这当呢。”
叶回舟从厨房探出头来，手里端着个砂锅，热气腾腾的白雾模糊了他的眉眼：“先喝绿豆汤，这些事慢慢聊。
今儿个天儿冷，图个安逸。”