瘦高个杨爽眼睛一亮：“那银行之前是没钱吗？”
“不是没钱，是资产端被堵住了，流动性就僵住了。”
叶回舟解释，“现在隐性债务逐步化解，银行手里的资产盘活了，钱才能流动起来。
所以，核心城市的流动性问题正在解开，映射到A股，今年的确定性比明年强得多。”
王涛挠了挠头：“可大家都觉得明年会更好啊。”
“那是误解。”
叶回舟摇了摇头，“拐点的确定性最强，因为‘拐’不需要考虑方向，也不需要考虑速度。
比如白头鹰降息，就算再降一次，影响力也超不过去年9月24日那次——因为那次是‘拐点’。
所以从8月到春节，这段时间对散户最友好，确定性最强。
等所有人都觉得‘拐过来了’，市场反而会反复，因为预期变了——从‘会不会拐’变成‘能涨多少’，速度的预期最难判断。”
刘平沉吟片刻，又问：“老大，你刚才说‘新市民’，那咱们的外贸呢？外需不行了，内需在拉，出口怎么办？”
“这正是电话会议，老关讲的第二部分——我们正在构建新的贸易秩序。”
叶回舟调出一张全球贸易地图，“南南贸易，降低对‘白头鹰’市场的依赖。”
“白头鹰？现在他们内部也乱套了的。”瘦高个杨爽乐了。
“从2018年开始，我们就开始布局了。
一带一路的重心转向全球南方国家。”
叶回舟指着地图上的色块，
“根据标普数据，2024年有78个国家和地区被归为‘全球南方’，46亿人口，经济总量31万亿美元。
包括亚洲29国、拉美18国、非洲26国、中东5国。”
他切换到贸易数据：
“咱们对南方国家的出口，从2014年的7800亿美元涨到2024年的1.71万亿美元，年均增速11.9%，远超对欧美日的2.5%和4.7%。
现在，我们出口的53.4%都卖给了南方国家，欧美日加起来不到28%。”
杨闲好奇地问：“主要靠哪些区域带动？”
“四个核心区域。”
叶回舟依次指出，“一是东南亚的越南、印尼、泰国；二是拉美的巴西、墨西哥、阿根廷。
三是中东的沙特、阿联酋、埃及；四是非洲。
2024年对这四区的出口分别达4037亿、2874亿、1742亿、1700亿美元，占对南方总出口的70%。”
他调出商品结构图表：“十年前我们卖鞋袜服装，现在卖锂电池、光伏、新能源汽车。
2024年，新能源汽车出口到南方国家126.4万辆，同比增长42%；光伏组件、储能、风电出口合计860亿美元。”
瘦高个杨爽咂舌：“非洲也买这么多？”
“2024年对非出口1.27万亿人民币，2025年前5个月，非洲进口我们的太阳能电池数量激增。”
叶回舟点开具体数据，“5月单月进口1.57GW，分布在22国，多数翻倍增长。
阿尔及利亚暴增60倍，安哥拉进口的光伏，能替代全国发电能力。、
“为啥？“小胖子问道
“一是我们制造业的规模效应让成本下降；二是非洲日照条件好，适合光伏；三是他们长期依赖化石燃料，急需廉价环保的能源。”
他继续补充：
“咱们的大企业也在南方国家投资。2024年对外直接投资1491亿美元，其中310亿流向南方国家。
主要去向是亚洲（印尼、越南、泰国）、拉美（巴西、墨西哥、秘鲁）、中东（沙特、阿联酋、埃及），行业上电力与新能源占34%，数字基建占19%。
这正在形成由我国跨国公司主导的‘南南贸易新秩序’。”
“那和白头鹰的关系呢？”刘平追问。
“我们在减少依赖。2018年对美出口占19%，2024年降至14%。
对南方出口从35%升至53%。这不是要完全摆脱，而是建立多元化体系对冲风险。
我们出口设备，他们提供矿产、农产品，互惠互利。
我们帮他们修路、建厂、培训人才，这是‘放水养鱼’，等他们富了，自然会买更多我们的产品。”
叶回舟语气坚定，“这不是简单的市场转移，是全球贸易秩序的重构，我们要在西方的高墙之外，建一个没有围墙的贸易天地。”
刚从法国回来的，倒时差的马修问道：“老大，那风险呢？”
“风险当然有。”
叶回舟调出风险评估模型，“第一，南方国家债务沉重，2024年债务17.7万亿美元，42%以美元计价，每年新增偿债缺口870亿美元，相当于我们对其出口额的5.1%。
第二，货币贬值风险，我们推本币结算，对方货币一贬值，利润就没了。
第三，政治风险，拉美左翼抬头，非洲多国大选，政府一换，合作可能生变。
还有白头鹰在背后使绊子，在非洲拉拢渗透，刚果金这样的资源国已经被撬走了，中东国家也是墙头草。”
他话锋一转：
“但相比与白头鹰。
我们国力强了，这些风险总体可控，博弈时会更主动、更有底气。”
刘平站起身，拍了拍叶回舟的肩膀：“回舟，这么说，今年是布局的好时机？”
“是。拐点已现，流动性在解，政策在推，南南贸易在成。
今年的确定性，远强于明年。”
叶回舟目光扫过操盘室里的每一个人，“投什么？大消费，尤其是与新市民相关的住房、教育、医疗、养老。
还有新型工业化，新能源、半导体、工业母机、高端制造。”
夕阳的余晖透过窗棂，将操盘室的影子拉得很长。
瘦高个杨爽杨爽搓了搓手，嘿嘿一笑：“BOSS，听你这么一分析，我决定投一部分钱进股市，哈哈哈！锻炼一下！”
叶回舟看着屏幕上跳动的全球指数，端起桌上的普洱，茶汤在杯壁上漾起涟漪，像极了这变幻莫测却又暗藏脉络的市场：
“是啊，雨停了，雾散了，路，也该清了。”