金融胡同的操盘局
午后的阳光斜斜地穿过四合院的石榴树，洒在三眼胡同深处那间不起眼的操盘室窗棂上。叶回舟刚结束一个跨国视频会议，摘下耳机，揉了揉太阳穴，目光落在操盘台前正对着黄金K线图发呆的小胖子王涛身上。
“想啥呢！？”叶回舟端着杯刚泡好的普洱，走到王涛身后。
小胖子猛地回头，脸上肉颤了颤：“老大，今天我检讨了一下黄金的走势，不可否认啊！
8月底这波黄金涨得也太猛了！
可2011到2014年那四年，黄金咋就一动不动呢？”
叶回舟靠在椅背上，打开抽屉拉出一包烟，然后拆开封装散了出去，自己点上一根，说道：
“因为那时候全球资金都在扎堆买美债。
但2015年之后不一样了，大伙儿慢慢觉得老美那套玩不转了，市场开始怀疑美元还能不能撑住‘全球货币’的架子，慢慢就成了‘老美自己的货币’。”
他，目光扫过墙上大屏幕的全球市场热力图，用夹着烟的手指点个点：
“我们再看看，欧洲这三年被折腾得够呛，你去瞅瞅欧债，还有英国那债券，快绷不住了！
呵呵，能影响黄金价格的大资金就那么几拨，盯准看大资金流向，就知道咱们该往哪儿配。
欧债危机不解决，黄金仓位你别轻易减，我把话撂这儿。”
小胖子王涛似懂非懂地点头，话音未落，操盘室另一头的刘平摘下眼镜，揉了揉眼睛：
“杨爽，杨哥，你这阵子神龙见首不见尾，今天总算肯露面了？
对了，你们最近看股市了吗？”
正对着行业研报的杨爽头也不抬地接话：“看了啊！我之前买的票扔那儿没管，这两天一看，人都傻了！这市场，越来越看不懂了！”
叶回舟失笑：“你这叫‘躺平式投资’，涨跌全看命。可现在这市场，命也得讲逻辑。”
刘平推了推眼镜，语气凝重：“老大，你这语气，怕是有啥大消息？”
叶回舟放下茶杯，神色认真起来：“你还记得港岛的王博士，他前天跟我在会议系统里面聊了段话，我觉得值得大伙儿听听。”
杨爽猛地抬头：“BOSS，王博士？说就是经常上电视的哪个老王？好久都没见到他了！”
“老王今年可出息了，已经是著名游资大佬，现在中山大学带博士的那位！”
“啊！脱胎换骨啊！”马修惊讶的问道。
叶回舟点头，然后，语速放缓，讲道：
“他闭关研究了阵子宏观数据，昨天刚出来。他说，今年，才是经济的真正拐点。不是去年，也未必是明年。”
刘平站起来来到台吧，伸手在桌面上拿了一个，他从八达岭果园刚摘下来的苹果，然后削的皮，问道：
“拐点？可现在大家都说经济还没复苏啊。”
“复苏不是喊出来的，是靠政策推出来的。”
叶回舟走到白板前，
“咱们经济转型期的拐点，必然得靠政策侧发力。但政策要发力，得先解决一个核心问题——流动性。”
瘦高个杨爽挠了挠头：“流动性？这词儿听着熟，就是闹不明白。”
“简单说，就是钱能不能转起来。”
叶回舟在白板上画了个循环箭头，“政策有钱，银行有钱，企业敢花钱，老百姓也肯消费，这才叫流动性好。
上一轮经济转型，解决的是‘三，角，债’；这一轮，要拆的是‘y，x，债务’这个雷。”
刘平倒吸一口凉气：“（隐，形，债，务？）那可是个巨型灰犀牛。”
“没错。这雷不拆，新钱出不来，政策不敢使劲，经济就转不动。
而拆雷的过程，就是今年市场最核心的主线。”叶回舟在“隐，性，债，务”旁边打了个星号。
我记得好像是“6月9号，是个关键节点——jz统筹。”
“jz什么？”王涛凑过来，胖脸挤在白板前。
“不是‘筹盼’，是‘济舟新市民与城镇化高质量发展座谈会’，简称‘……统筹’。
”叶回舟加重语气，“这次会议，核心就讲了一个群体——新市民。”
他放下笔，环视众人：“咱们这轮经济转型的核心是啥？”
“扩大内需！”刘平脱口而出。
“对。过去几十年，咱们靠外需拉动经济。”
叶回舟语气斩钉截铁，“可内需靠谁拉？靠两到三亿新市民。他们进城务工、落户定居，是未来消费的主力军。”
他走到窗边，望着胡同外的车水马龙：
“新市民要消费，刚需是房子和教育，改善需求是养老和医疗。教育怎么解决？公共服务资源下沉，户籍改革，各地抢人政策会密集出台。”
刘平追问：“那房子呢？”
“保障性住房，尤其是公租房。”
叶回舟转身，“地方zf得有房可收储，财政得有钱，还得有执行力。
去年PSL额度没用完，说明钱是有的，就是被堵住了。堵在哪儿？还是隐性债务。”
他回到操盘台前，调出一组政策文件：
“所以从去年10月开始，我就反复强调，今年盯A股，就盯‘流动性’三个字。
盯流动性，就得盯政策，盯那些有活力的核心城市。
6月9号济z统筹一出，后续政策肯定会跟上，比如房地产优化政策，比如中央城市工作会议——这些都不是偶然。”
杨闲插了句嘴：“确实，6月之后教育政策明显加速了。”
“这说明地方开始解绑，能干事了。”
叶回舟点头，“还有7月1号的供给侧改革2.0，防内卷。
这跟股市有啥关系？当然有！
只要出‘防内卷’的政策，就意味着流动性会偏松。
因为紧缩环境下搞改革，容易崩。所以，下半年流动性宽松是大概率事件。”
他顿了顿，调出另一份文件：
“再看8月5号的《关于。。。。支持新型工业化的指导意见》，里面最关键的一句是‘引导银行为集成电路、工业母机等领域提供中长期融资’。
这不是大水漫灌，是定向灌溉，钱终于能流向实体经济了。”