整个一季度，会有这持续的、确定的增量资金按月流入。
市场表现能差吗？第一批进来的赚钱了，第二批、第三批看到赚钱效应，自然就会跟进。这是一种自我强化的机制。”
“所以啊，”
老关总结道，“1月份的行情至关重要。
当A股流动性越来越好，趋势向上时，外部资金也会同步动作。
外资不看口号，他们只看三点：一是估值，二是趋势，三是汇率。而这三方面，现在都在发生有利的变化。”
“怎么说？”刘同学追问道。
一直没说话的马大姐，一边给大伙儿续茶，一边轻声细语地插了一句：
“我听隔壁开客栈的阿鹏哥说，最近来旅游的老外多了，都说人民币好用。”
众人又是一阵笑。
老关点头道：“马大姐这观察敏锐！这外部环境。
第一，A股目前的估值，虽然涨了，但整体还在合理区间，属于低估值。
第二，这‘慢牛’的趋势越来越明显，不是那种疯涨的‘疯牛’。
第三，也是最关键的，美元中期走弱，进入贬值周期。
那些留在海外没结汇的资金，看到人民币升值趋势，自然会流回中国，流向中国资产。”
小叔叔点点头：“我们群里分析，这就形成了一个典型的‘共振’。一方面是居民储蓄大搬家，一方面是外资流入和结汇。
这股合力，推着市场往上走。
所以，我觉得一季度的‘开门红’，不是昙花一现，而是可持续的。”
刘同学听得频频点头：
“听你们这么一分析，我心里这颗大石头，总算落地了。
那……，既然这水这么多，咱们该往哪块地里浇啊？
这都四千一百多点了，我看好多股票都涨上天了，我这会儿进去，会不会接盘？”
小王也凑过来：“是啊，叔，我也想拿点生活费进去玩玩，但看着那些涨得老高的，真不敢下手。”
老关笑了笑，指了指小王：“小王，去，把我那副自制的‘板块扑克牌’拿来。”
小王应声而去，很快拿来一副在扑克上贴了不同行业标签的“特制牌”。
老关洗了洗牌，放在石桌上：
“这4000点之上，机会当然还有，但不能再像以前那样闭眼买、随便买了。
现在的牛市，是结构性的牛市。
有题材、有概念的板块在天上飞，没题材的，可能还在底下趴着，甚至创新低。”
他抽出一张牌：“咱们得换个思路选股。
我给你们讲个‘投资不可能三角’。
这三角是哪三个角？低估值、高景气度、确定性。
这三点，在选择板块时通常不可兼得，但我们可以舍掉一个，保住另外两个。”
“怎么讲？”刘同学和小王都凑过头来。
“比如，你可以舍掉‘景气度’，追求‘低估值’和‘确定性’。”
老关指着牌上的“医药”二字，“比如医药。
现在除了创新药，其他的基本上没怎么涨，有的还在创新低。
但长远看，咱们国家人口老龄化，大家越来越重视健康，这是确定性的趋势。
所以，这就是低估值加确定性，适合像小刘这样求稳的人。”
他又抽出一张牌，上面写着“商业航天”：
“反过来，如果你像小王这样，年轻，爱冒险，那就舍掉‘确定性’和‘低估值’，去追‘高景气度’。
比如现在的商业航天、固态电池、可控核聚变。
这些是未来的风口，虽然现在看着贵，波动大，但成长空间巨大。”
小王眼睛一亮：“叔，我就是想搞这种！单车变摩托，全靠行情带！”
旁边的小叔叔叶宏笑着拍了拍小王的肩膀：
“年轻人，有冲劲是好事。
但记住，性格决定命运，也决定你的投资风格。
选股如选妻，得找跟你合拍的。你要是心脏受不了大涨大跌，就别碰那些‘作妖’的题材。
老老实实买点红利股，吃点分红，安安稳稳过日子。
你要是喜欢刺激，那就去新质生产力里找那些创始人是技术大神、技术有突破的公司。”
“你们说的‘新质生产力’，具体是指哪些啊？”小王追问。
老关正要回答，马大姐端来一壶新煮的茶，轻声提醒道：“听叶宏说，最近国家不是出了个什么‘十五五’规划草案嘛，好像对这方面很重视。”
“哎呀，马大姐一语中的！”
老关竖起大拇指，
“26年是‘十五五’规划的开局之年。
这可是个大风向标。
国家政策的视角，咱们必须得听。
以前‘十四五’是科技创新首位，现在‘十五五’的定调是在科技创新基础上，要把产业链做扎实。”
他拿起几张牌，一一摊开：
“所以，顺着这个思路，我们可以关注几个视角。
第一，产业生命周期视角。
房地产、基建、水泥这些，属于‘夕阳’或者‘饱和’行业，内卷严重，别指望出大牛股了，不过里面的重组股还是大大有机会的。”
“第二，投资偏好视角。”
“价值投资者，看ROE、现金流、护城河，那是老派玩法。
成长股投资者，别管它现在赚不赚钱，要看技术有没有突破，行业天花板有多高。”
“第三嘛，”
老关意味深长地看了小王一眼，“就是你自己的性格视角。
你是想找个‘安安稳稳过日子的贤内助’，那就选成熟行业的低估值龙头。
你是想找个‘带劲’的，那就去追那些风口上的‘弄潮儿’。
但记住，选定了，就要拿得住，别三心二意。”
刘同学听得连连点头：“有道理，有道理。
我这人胆小，求稳，我就按你说的，找那些低估值、有分红的，像水电、银行，再加点你说的医药，图个心安。”
小王犹豫了一下，说道：“那我……我这就回去研究研究那个‘十五五’规划，看看哪些行业是国家重点扶持的，特别是那些搞AI、搞芯片的！”
叶宏举起茶杯：“关老师，说得好！不管行情怎么变，咱们这小院里的茶，是越来越香了。
来，以茶代酒，预祝小刘和小王，在新的一年里，投资顺利，账户长红！”
“对，账户长红！”众人纷纷举杯。