这时的肥老板忍不住笑骂道：
“嘿嘿嘿，所以我跟朋友我说，现在的龙头战法和所谓的情绪周期标准模式已经成了明牌了！
他们还不信！”
叶回舟笑着点点头说道：
“说白了，早已不是道的范畴，就是一种买入方式而已，早已沦为数了。
当你认清了这两个现实，是不是你就应该知道我们应该客观的去尊重量化的存在了。”
老关这时感慨道：“学到老用到老，这两年变化太快了！
我想说的是，尊重量化的存在吧！
这是一句真心话，否则的话要不你退出，要不你被量化消灭，要不你跟量化共存，只有这三条路吧！”
阳光暖烘烘地洒在操盘交易室里，大家都为关老师的言语所震动了。
肥老板伸手抹了把油光发亮的额头，率先打破了平静。
“小叶。
听说有个量化私募，用了点小钱就把股票拉涨了，结果还被北交所给处罚了。
这里面到底啥门道啊？”
叶回舟不紧不慢地端起咖啡，轻抿一口，放下杯子后开口说道。
“这事儿确实挺值得说道。
我昨晚专门跟杨闲把数据调出来，一帧一帧的研究过，这个私募在1分55秒以内，仅仅1039万元，就把某股票拉涨了9.1%。
遇到抛盘急速下坠。
但，18秒之后呢！
又只用了486万元，再次拉涨4.43%，直接拉到涨停。
乍一看，就像是普通的游资打板操作。
但实际上，他们是利用量化高频优势和数据优势，专门挑市场流动性缺失的时间段进行狙击。
造成流动性黑洞，订单失衡，这才完成了小资金拉升股价的操作。
不过前几日，就被北交所采取自律监管措施了。”
刘同学坐在一旁，忍不住追问。
“所以，量化交易到底是个啥东西啊？最近一段时间总听你们提起。
听起来太复杂了，我一直都没弄明白。”他的脸上写满了好奇。
叶回舟笑了一笑，耐心地解释起来。
“量化交易呢，分为高频量化交易和中低频量化交易。
中低频量化交易，用的是日行情数据或者周行情数据，像开盘价、收盘价、交易量这些。
很多散户常用的均线策略，其实就属于中低频量化交易，这种对市场的冲击比较小。
我还建议大家可以把自己的交易思路总结成中低频量化策略，既能避免人性的弱点，还能节省时间。
要是觉得自己的感觉对交易决策也有影响，也可以把感觉当作一个因子，给它赋权打分。
而高频量化交易呢，采用的是买一价、卖一价实时挂单、成交明细等数据。
交易机会稍纵即逝，所以对交易速度要求极高。
比如说，有的量化策略会实时监控涨停板买一价挂单量的消耗速度，一旦达到某个特定阈值，就会迅速砸盘撤退。
这也就是为什么很多散户讨厌量化，其实本质是游资出货速度过快或者撤单量过大，引发了量化的风控机制砸盘。
量化就像是一个无形的机器，它追求的是多次的胜率，和追求单次交易收益的游资不一样。
短线选手其实也可以把自己看盘的战术总结成高频策略来交易。”
肥老板一边听，一边若有所思地点点头，接着问。
“那这次被处罚的量化私募，他们具体是怎么操作的呢？”
他拿起笔，在本子上随意地画着圈，似乎想要把这些复杂的信息都捋清楚。
叶回舟清了清嗓子，继续说道。
“这次被处罚的用的是高频量化策略。
我研究了很多资料，分析高频量化操作，不能用以前常用的日行情分钟级聚合数据了！”
“那用什么数据？”肥老板好奇的问道。
叶回舟把三折叠手机拿在手里面打开，指着上面说道：“我为了让大家更好理解，用的是现成的3秒级聚合数据。
一般高频量化交易的是北交所的股票，而北交所的股票有两大特点。
一是，单日涨跌幅度能达到30%，主板个股要实现翻倍得8个涨停，在北交所只需要3个交易日。
二是市值普遍偏低，毕竟定位是创新型中小企业，所以小资金就能快速推升股价。
他们利用北交所个股日内流动性不足的时间段，用少量资金吃掉市场上的流动性，造成股价大幅波动，导致订单失衡。
从而实现了在打板过程中用小资金点火的操作。
他们的策略因子应该包含动量和交易量的因素，会先识别出早盘走势较好，且成交量不高的小盘股。
然后分了两个阶段进行点火操作。
第一个阶段是13.0分0秒40毫秒至13.01分55秒73毫秒这个区间。
在13.0分0秒的时候，你们看，我拿红色线标记出来了。
可以看到卖一价到卖5价的挂单数量明显偏少，总共才31手，而且无档价离散度较高，每一档都有两分钱至5分钱的价差。
这个量化策略应该是识别出了此时该股票动量足，但是流动性不足，并且隐含的流动性也不是很足。
后续就专门挑卖一价到卖5价挂盘较少，但是价差较大的时候，挂单分布断层，吃掉这部分档位的流动性，用小资金快速拉升股价。
举个例子，在13点01分12秒的时候，股价是22.25元。
此时卖一价到卖5价委托挂单合计72手，而卖5价23元和卖一价22.25元，价差为0.75元，差额为3.4%左右。
这个时点应该是触发了量化的买入条件。
3秒之内挂单500手左右的23.1元的买单，把价格拉升到23.1元，迅速向上吃掉较少的卖单。
根据13点01分15秒的聚合数据，这3秒内成交了84手，大概20万元就在3秒内拉升了3.8%左右的股价，真的是小资金拉动大股价，导致订单严重失衡。
毕竟散户难以实时调整报价。
随后3秒，继续把卖一档23.42元和卖二档23.43元的小规模挂单吃掉，把股价拉伸到了23.43元。
后续基本就是靠单位时间内，主要依赖就是靠散户的滞后性，利用高频的策略，短期大单迅速点火，拉高股价。
然后根据订单情况重新调整策略。
这样操作下订单极易失衡，导致大单更容易冲击价格。