老关双手稳稳地捧着那只印有老式花纹的保温杯，杯口不时升腾起几缕热气，缓缓开口说道：
“从1月13号到现在啊，这市场啊，就像走进了一条狭窄的胡同，明显处在一个瓶颈区，跟924到10月8号的行情简直如出一辙。
你们还记得当时大家都在聊些啥不？”
小胖子，王涛想了想说道：
“好像主要有两件事儿，头一件就是老美加关税，这事儿闹得市场人心惶惶的。
再就是房地产相关问题，那阵子网上可是天天都在讨论。”
老关笑着点点头，“春节过后，1月20号之前，咱们操盘室里每天都在热烈探讨房地产划债，对吧？
那段时间，上头各种流动性政策像雪花一样哐哐地出台。
1月20号之后呢，又有新动作，中长期资金入市，紧接着是5篇大文章发布，还有上海发条也跟着来了。
从政策层面看，一系列针对民营企业家的股权划转政策也纷纷落地。
你们说，这些政策到底是冲着解决过去遗留的问题去的，还是着眼于未来的发展呢？
然后老美那边突然扔出个5000亿的大新闻，这边咱们马上就抛出DS。
紧接着春节刚过，《哪吒》这部电影就像一颗炸弹一样，一下子火遍了大街小巷。”
叶回舟插了一句嘴：“我跟你们说，《哪吒》票房能到50亿其实不算啥，就算到150亿也没什么可惊讶的。
我敢肯定背后，村里面有精心的提前布局和准备。”
老关笑眯眯的点点头，“之后呢，就是民营企业家座谈会，紧接着阿里宣布未来几年要10倍开支，这事儿来得还挺巧。
关键是阿里10倍开支可不是事儿的关键，要是阿里这么干了，腾讯、字节这些同段位的公司会不会也跟着来？
其他同等级别的公司，就算做不到10倍，3倍、5倍有没有可能呢？
这么一来，整个科技领域的叙事结构恐怕又得发生变化了。
就说DS这件事，最关键有两点，第一，全民实现了人工智能的普及，这带来的价值那可真是难以估量，就好比种地，原本土地只有10公分厚的土，现在一下子增厚到半米以上，这得增加多少价值啊。
第二，梁老板给所有年轻人树立了一个榜样，你们说这榜样的作用重不重要啊？
我觉得这两点才是问题的核心。
这种叙事结构的变化会产生什么影响呢？
从政策层面讲，现在大家就得琢磨琢磨要不要在这方面发力了，看看跟AI相关的政策，春节后可是排着队出台。
大企业在这方面投资，to B、to G业务虽然难做，但你敢不敢投？
你要是不投，别人可就抢先一步了。
再就是老百姓的态度，以前一听到这类消息，大家都觉得自己落后了，现在老百姓对AI相关的东西认不认呢？
只要企业敢做，大家就敢尝试、敢投资。
还有那些互联网大厂，DS能干的事，阿里、腾讯难道不该干？
肯定得拼命跟进。
大家注意，这种资本投入可不是多几十亿几百亿的事儿，而是量级的变化，是之前的好几倍增长。
科技主线的叙事结构就这么形成了。
现在大家肯定看到很多报道，说杭州一些企业发展得风生水起，当然有些公司的发展路径还很长，像人形机器人这些领域。
今年过了春节，感觉整个行业就像被施了魔法一样，全变了。
这种叙事结构能持续到什么程度，就得看2025年的市场结构了。
2025年本质上就一条主线，围绕这条主线有几个关键事儿。
主线就是政策和政策执行要实现经济复苏，整个经济都得复苏起来。
咱们得围绕这条主线，先关注政策走向，再看基本面的变化。
你看DS、人工智能、《哪吒》这些事儿，以前大家都疑惑‘哪儿拖才能闹海’，现在是‘哪儿拖都能闹海’。”
刘同学赶忙接话：“这玩意儿跟政策关系密切嘛！”
叶回舟笑着接过话茬：“我们看复苏这条主线其实很简单，每轮市场都有这样的规律。
从复苏主线往往会引出科技、顺周期这些概念。
一般市场资金充裕但基本面没明显改善时，大家炒的就是这一轮经济发展中的科技主线。
之前就有过这种情况，04到07年科技主线是房地产，你们可别以为房地产当年不算科技，那时它对经济的带动作用可不小。
14年那波是互联网，再往后是新能源。
这一波呢，至少跟人工智能、机器人这些前沿科技脱不了干系。
当基本面开始变化，之前肯定有预期，这时就会炒顺周期行业。
现在大资金其实早就开始布局了，原因有两个，一是这些行业架构大，二是我们正处于经济体制转型阶段。
所以我认为，从股市角度看，增长资金主要有两部分，流动性恢复和结构性调整。
结构性调整肯定从中央开始，再到地方，从央管金融机构和发展好的地方城市开始。
央管金融机构要是做结构性调整，从主要投资房子基建，快速转向科技、前沿、产业链方向，是一步迈进科技领域。”
肥老板问出一个很有深度的问题：“还是先进与科技相关的红利行业，甚至是可转债这些慢变量行业呢？”
叶回舟思索的两秒钟，“我认为经济复苏后，情况变好，大家又会炒科技，炒未来想象空间，每波行情基本都是这个脉络。
再者，昨天大胖子埃里克坐飞机从老美回来了。
昨晚宵夜的时候，我们找了个街边的小馆子。
他跟我讲了讲现在老美的问题只是，他给的一些反馈和反应还挺出乎意料的。
他说口罩几年对老美伤害很大。
老美压根儿就没料到咱们会封3年，这一下彻底打乱了老美的节奏。